En lugar de pensar en su caja de ahorros como una bóveda, considérela como un conducto. En teoría, la tarea es sencilla. Toma dinero de personas que ahorran más de lo que gastan y lo invierte en personas que piden dinero prestado para gastarlo. Las instituciones financieras pagan intereses o dividendos a los depositantes por el privilegio de poner su capital a disposición de otros. Este flujo de caja no se produce únicamente a través de cuentas corrientes de bancos comerciales. Esto ocurre en entornos descentralizados como cajas mutuas de ahorro, cajas de ahorro, asociaciones de ahorro y préstamo, cooperativas de crédito e incluso sistemas de ahorro postal.
“Las cajas de ahorros dirigen los ahorros de las personas que gastan menos de sus ingresos hacia prestatarios que quieren gastar más”.
Existen diferencias estructurales entre estas instituciones y los bancos comerciales ordinarios. Con excepción de los grandes bancos comerciales, estas instituciones de ahorro generalmente no aceptan depósitos a la vista. No puede emitir cheques contra el saldo de su caja de ahorros mutua como puede hacerlo con una cuenta corriente. Más bien, operan basándose en diferentes incentivos y raíces históricas. Por ejemplo, en Europa, el Sistema de Ahorro Postal y muchas otras instituciones están garantizados por el Estado. Su dinero no está inactivo. Se invierten principalmente en bonos gubernamentales y otros activos garantizados por el gobierno.
La filantropía como motor de financiación
Este modelo rara vez se basa en la pura maximización de beneficios. Sus raíces son la caridad. El origen de las cajas de ahorros suele ser parte de una organización benéfica para animar a ahorrar a personas de medios modestos. El objetivo no es extraer ganancias de los pobres, sino proporcionar un mecanismo para generar riqueza.
La cronología de este desarrollo muestra cuán locales fueron estas acciones. Las primeras cajas de ahorros municipales surgieron de las casas de empeño municipales italianas. En los Países Bajos, las cajas de ahorros locales se crearon gracias a los esfuerzos de una organización benéfica fundada en 1783, y el primer banco de los Países Bajos se abrió en 1817. Al mismo tiempo, se desarrollaron en Alemania las cajas de ahorros privadas, la primera de las cuales se estableció en Hamburgo en 1778.
Modelos británicos y americanos.
El modelo británico introdujo una estructura especial: el Trustee Savings Bank. La primera caja de ahorros de Gran Bretaña fue fundada en 1810 por un párroco pobre con el nombre de Savings Friendly Society. Éste resultó ser el precursor de la Caja de Ahorros, un banco que no tenía capital y cuyos beneficios pertenecían únicamente a los depositantes.
Estados Unidos siguió un camino similar. Las cajas de ahorros en los orígenes comerciales de EE. UU. También eran organizaciones sin fines de lucro. Los primeros bancos se fundaron con fines benéficos a principios del siglo XIX. Las cajas mutuas de ahorro no desaparecieron cuando surgieron otras instituciones para realizar las mismas tareas. Todavía están concentrados en el noreste de Estados Unidos.
Por qué esta estructura es importante hoy
Para los ahorradores modernos, la diferencia entre los bancos comerciales y las cajas de ahorro mutuo es más que una trivialidad histórica. Afecta a dónde va su dinero y quién se beneficia de él. Con una mutua de ahorros, usted es efectivamente el propietario. No se obtienen beneficios para los accionistas externos. Se acumulan para los ahorradores.
Esto crea un perfil de riesgo diferente. Cuando se observa dónde se invierten estos fondos, se puede ver claramente que hay un fuerte énfasis en la seguridad. En muchos sistemas europeos, los títulos públicos constituyen la mayor parte de la cartera de inversiones. Esto no es un accidente. Esto refleja su misión original de proteger a los ahorradores modestos y al mismo tiempo proporcionar rendimientos estables (aunque modestos).
La compensación
