Au lieu de considérer votre caisse d’épargne comme un coffre-fort, considérez-la comme un conduit. En théorie, la tâche est simple. Il prend l’argent des gens qui épargnent plus qu’ils ne dépensent et le verse à ceux qui empruntent de l’argent pour le dépenser. Les institutions financières versent des intérêts ou des dividendes aux déposants pour avoir le privilège de mettre leur capital à la disposition d’autrui. Ce flux de trésorerie ne se produit pas uniquement via les comptes chèques des banques commerciales. Cela se produit dans des environnements décentralisés tels que les caisses d’épargne mutuelles, les caisses d’épargne, les associations d’épargne et de crédit, les coopératives de crédit et même les plans d’épargne postale.
“Les caisses d’épargne dirigent l’épargne des personnes qui dépensent moins de leurs revenus vers les emprunteurs qui souhaitent dépenser plus.”
Il existe des différences structurelles entre ces institutions et les banques commerciales ordinaires. À l’exception des grandes banques commerciales, ces institutions d’épargne n’acceptent généralement pas les dépôts à vue. Vous ne pouvez pas émettre de chèques sur le solde de votre caisse d’épargne mutuelle comme vous le pouvez avec un compte courant. Au contraire, ils fonctionnent sur la base de motivations et de racines historiques différentes. Par exemple, en Europe, le système d’épargne postale et de nombreuses autres institutions sont garantis par l’État. Leur argent ne reste pas inutile. Ils sont principalement investis dans des obligations d’État et d’autres actifs garantis par l’État.
La philanthropie comme moteur de financement
Ce modèle est rarement ancré dans la pure maximisation du profit. Leurs racines sont la charité. L’origine des caisses d’épargne s’inscrit souvent dans le cadre d’une association caritative visant à encourager les personnes aux moyens modestes à épargner. L’objectif n’est pas d’extraire des profits des pauvres, mais de fournir un mécanisme permettant de créer de la richesse.
La chronologie de cette évolution montre à quel point ces actions étaient locales. Les premières caisses d’épargne municipales se sont développées à partir des prêteurs sur gages municipaux italiens. Aux Pays-Bas, des caisses d’épargne locales ont été créées grâce aux efforts d’une association caritative fondée en 1783, et la première banque des Pays-Bas a ouvert ses portes en 1817. Parallèlement, des caisses d’épargne privées se sont développées en Allemagne, dont la première a été créée à Hambourg en 1778.
Modèles britanniques et américains
Le modèle britannique a introduit une structure particulière : la Trustee Savings Bank. La première caisse d’épargne de Grande-Bretagne a été fondée en 1810 par un curé pauvre sous le nom de Savings Friendly Society. Cela s’est avéré être le précurseur de la Caisse d’épargne, une banque sans capital et dont les bénéfices appartenaient uniquement aux déposants.
Les États-Unis ont suivi une voie similaire. Les banques d’épargne aux États-Unis étaient également à l’origine des entreprises à but non lucratif. Les premières banques ont été fondées au début du XIXe siècle à des fins caritatives. Les caisses d’épargne mutuelles n’ont pas disparu lorsque d’autres institutions sont apparues pour accomplir les mêmes tâches. Ils sont encore concentrés dans le nord-est des États-Unis.
Pourquoi cette structure est importante aujourd’hui
Pour les épargnants modernes, la différence entre les banques commerciales et l’épargne mutuelle ne se résume pas à des futilités historiques. Cela affecte où va votre argent et qui en profite. Avec une caisse d’épargne mutuelle, vous êtes effectivement propriétaire. Aucun profit ne revient aux actionnaires extérieurs. Ils reviennent aux épargnants.
Cela crée un profil de risque différent. Lorsque l’on regarde où ces fonds sont investis, on constate clairement que l’accent est fortement mis sur la sécurité. Dans de nombreux systèmes européens, les titres publics constituent la plus grande partie du portefeuille d’investissement. Ce n’est pas un hasard. Cela reflète sa mission initiale de protéger les épargnants modestes tout en fournissant des rendements stables (bien que modestes).
Le compromis
