Invece di pensare alla tua cassa di risparmio come a un caveau, pensala come a un canale. In teoria, il compito è semplice. Prende denaro da persone che risparmiano più di quanto spende e lo riversa su persone che prendono in prestito denaro per spenderlo. Le istituzioni finanziarie pagano interessi o dividendi ai depositanti per il privilegio di mettere il loro capitale a disposizione di altri. Questo flusso di cassa non avviene solo attraverso i conti correnti delle banche commerciali. Ciò si verifica in ambienti decentralizzati come le casse di risparmio, le casse di risparmio, le associazioni di risparmio e prestito, le cooperative di credito e persino i piani di risparmio postale.
“Le casse di risparmio indirizzano i risparmi delle persone che spendono meno del loro reddito verso mutuatari che vogliono spendere di più.”
Esistono differenze strutturali tra queste istituzioni e le banche commerciali ordinarie. Ad eccezione delle grandi banche commerciali, questi istituti di risparmio generalmente non accettano depositi a vista. Non puoi scrivere assegni sul saldo della tua banca di risparmio comune come puoi fare con un conto corrente. Piuttosto, operano sulla base di incentivi e radici storiche diversi. In Europa, ad esempio, il Risparmio Postale e molti altri istituti sono garantiti dallo Stato. I loro soldi non sono inattivi. Sono investiti principalmente in titoli di stato e altre attività garantite dal governo.
La filantropia come motore di finanziamento
Questo modello è raramente radicato nella pura massimizzazione del profitto. La loro radice è la carità. L’origine delle casse di risparmio è spesso parte di un ente di beneficenza per incoraggiare le persone con mezzi modesti a risparmiare. L’obiettivo non è estrarre profitti dai poveri, ma fornire un meccanismo per creare ricchezza.
La cronologia di questo sviluppo mostra quanto queste azioni fossero locali. Le prime casse di risparmio municipali si svilupparono dai banchi di pegno comunali italiani. Nei Paesi Bassi, le casse di risparmio locali furono fondate grazie agli sforzi di un ente di beneficenza fondato nel 1783, e la prima banca nei Paesi Bassi fu aperta nel 1817. Allo stesso tempo, le casse di risparmio private si svilupparono in Germania, la prima delle quali fu fondata ad Amburgo nel 1778.
Modelli britannici e americani
Il modello britannico ha introdotto una struttura speciale: la Trustee Savings Bank. La prima cassa di risparmio in Gran Bretagna fu fondata nel 1810 da un povero parroco con il nome di Savings Friendly Society. Questa si rivelò essere l’antenata della Cassa di Risparmio, una banca senza capitale e i cui profitti appartenevano esclusivamente ai depositanti.
Gli Stati Uniti hanno seguito un percorso simile. Anche le origini delle attività bancarie di risparmio negli Stati Uniti erano senza scopo di lucro. Le prime banche furono fondate a scopo di beneficenza all’inizio del XIX secolo. Le casse di risparmio mutue non sono scomparse quando sono sorte altre istituzioni per svolgere gli stessi compiti. Sono ancora concentrati negli Stati Uniti nordorientali.
Perché questa struttura è importante oggi
Per i risparmiatori moderni, la differenza tra le banche commerciali e il risparmio mutualistico è più di una banalità storica. Influisce su dove vanno i tuoi soldi e chi ne trae vantaggio. Con una cassa di risparmio mutualistica sei effettivamente il proprietario. Nessun profitto spetta agli azionisti esterni. Vanno ai risparmiatori.
Ciò crea un diverso profilo di rischio. Quando si guarda dove vengono investiti questi fondi, si può vedere chiaramente che c’è una forte enfasi sulla sicurezza. In molti sistemi europei, i titoli di Stato costituiscono la parte più consistente del portafoglio di investimenti. Questo non è un caso. Ciò riflette la sua missione originaria di proteggere i risparmiatori modesti fornendo al contempo rendimenti stabili (se modesti).
Il compromesso
