Все починається з готівки у вашому гаманці. Ця сума відображається у програмі для перевірки балансу. Це найочевидніші компоненти грошової маси. Однак поняття йде глибше, ніж фізичні монети та миттєві банківські рештки. Це складна мережа ліквідних активів, що знаходяться у розпорядженні фізичних осіб та фінансових інститутів.
Економісти загалом згодні з основними елементами. До них відносяться монети та валюта. Депозити на вимогу (по суті, рахунки, з яких можна зняти кошти негайно) є ядром. Однак визначення можуть швидко заплутати.
Деякі експерти вважають, що до розрахунків також слід включати термінові депозити та ощадні рахунки. Чому? Тому що держава може впливати на них. Вони відіграють роль у ширшій економічній діяльності. Ці кошти мають таку ж ліквідність, як гроші, які ви витрачаєте в продуктовому магазині щодня.
Деякі дослідники розширюють межі ще далі. Вони наполягають на тому, що до розрахунків також слід включати вклади взаємних ощадних банків, ощадно-кредитних асоціацій та кредитних спілок. Ці інститути важливі для накопичення та споживання домогосподарств. Виключати їх означає ігнорувати значну частину економічної реальності.
Хто контролює грошову масу?
Це не хаотичний процес. Тут керують центральні банки. У Сполучених Штатах за цим важливим інструментом слідкує Федеральна резервна система (ФРС). Через Атлантику аналогічні функції виконує Банк Англії для Великобританії. Їхня мета — стабільність. Вони прагнуть запобігти перегріву чи заморожуванню економіки.
Як вони цього досягають? ФРС має необхідні інструменти. Одним із найпростіших способів є купівля та продаж державних облігацій. Коли ФРС купує ці цінних паперів, вона вливає гроші у систему. Грошова маса розширюється. Коли вона їх продає, вона вилучає готівку. Грошова маса скорочується.
Цей механізм є частиною ширшої стратегії монетарної політики. Це завжди акт балансування. Надлишок грошей може спричинити інфляцію. Їхній недолік уповільнює зростання. Центральні банки по всьому світу регулюють грошову масу, щоб підтримувати стабільний та стійкий економічний розвиток.
Точне визначення «грошей» залишається предметом суперечок. Чи вважаються депозитні розписки грошима? Чи достатньо ліквідні акції кредитної спілки, щоб бути включеними до розрахунку? Відповідь залежить від того, кого ви запитаєте. Проте механізм контролю зрозумілий. ФРС та Банк Англії уважно стежать за ліквідністю. Вони регулюють “кран”.
